昨日霍尔木兹海峡短暂开放又遭伊朗封锁，美国继续限制伊朗船只通行，市场担忧原油供应再度收紧，布油一度跌至86美元，但链上数据显示6月前恢复正常通行的概率已达84%，显示局势仍有缓和空间；与此同时，茅台2025年净利润预计下滑4%，系列酒销量和毛利率双降，反映白酒高端化与渠道改革尚未完全见效，行业底部仍在探明；综合来看，地缘冲突与市场情绪反复拉锯，但关键指标已显露阶段性底部特征，未来需关注伊朗与美国的进一步动作及白酒需求的复苏节奏。
霍尔木兹海峡昨天短暂的宣布开放通行，但今天伊朗那边宣布又封锁回去了，原因是他们指责美国背信弃义，继续在海峡出口执行海面封锁，所有伊朗船只以及和伊朗贸易的船只都会被美军拦截。
特朗普之前说过，除非达成最终协议，否则和伊朗有关的船一艘都出不去，此举的目的是打断伊朗的石油收入，削弱伊朗持续抵抗的能力。
剧情又又又又出现了反转，不过今天是周六，油价不交易，只有区块链不休息，用来参考的话差不多把周五晚上涨幅的一半跌回去了。
另外我搜了一下，伊朗昨天说霍尔木兹海峡“完全开放”，并不是我们理解意义上的免费自由通行，波斯湾里的船想要出去必须向伊斯兰革命卫队报备申请，虽然没有公开说收费，但几乎国际上都默认是要分级交钱的。
昨晚伊朗突然宣布开放海峡，是为了回应以色列和黎巴嫩达成10天临时停火，意思一下，并不是彻底放手霍尔木兹海峡这张牌。所以感觉形势和周五白天相比没有根本性进展，当然也没有变坏。
目前链上赌场下注，霍尔木兹海峡的交通在什么时间能够恢复正常？
4月31日之前的概率是29%，5月31日之前的概率是69%，6月31日之前的概率是84%，都是即时交易出来的价格。
昨晚那一下市场有点过于激动了，布油从99一度都跌到了86，等到市场这几天冷静下来，估计周一又会反弹到95附近。我昨晚都替大a意淫盘预提了半个涨停，好吧，已经把牛逼还给牛了，大家还是好朋友
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这两天读者留言说的比较多的还有关于茅台2025年利润下滑4%，这是自2001年上市以来，茅台首次出现年度净利润下降，哪怕是2013-2014年塑化剂+三公消费整顿的至暗时刻，茅台的年度利润也没有下滑（+1.4%），这导致一些原本在白酒股里装死的散户又有些坐不住了。
本来以为已经躺在地下18层的地板，结果边上的地板突然裂开条缝，透过缝隙一看下面还有好几层，破防了。
我刚仔细看了一眼茅台的年报，核心产品飞天茅台营收1465亿，微微增长0.39%，毛利率93.5%，这是茅台的基本盘，还能稳得住。之所以业绩下滑是系列酒跪了，就是1935、王子酒、赖茅这些子品牌，营收下滑了10%，毛利率也降了3.7%。
这里要解释一下茅台之前执行多年的配货机制，飞天茅台出厂价900多，二级市场卖2500左右，每瓶溢价1500，这种躺赚的价差也不是白赚的，经销商在拿飞天茅台的同时要捆绑搭配销售不好卖的系列酒。
比如我四五前在抖音上看到一个茅台集团招募经销商的广告，我打电话过去，对方说给15%的飞天茅台，要配售85%的系列酒，我一听不靠谱就拒绝了，结果那帮逼每个月都坚持给我打骚扰电话问我有没回心转意，一直坚持到现在。
以前飞天茅台溢价高，这套配货机制还能玩得转，现在飞天茅台溢价暴跌，系列酒卖不出去，价格倒挂，经销商也不想要了。所以前段时间茅台做了改革，让经销商只做代售，给5%代售服务费，这能一定程度上缓解渠道压货的问题，但治标不治本。
本质问题还是禁酒令影响，房地产低迷，政务、商务场景减少，另外随着价格下跌，囤酒投资的需求也减少了。那白酒本轮周期见底了吗，我看了最新的研报，结论是800以上的高端酒已经到了安全区间，价格和库存都稳住了，300-800的中档酒竞争压力大，去库存周期还没结束，300以下的需求还在下降，没见底。
至于茅台股价，跌穿1000的可能性很小，它现在的股息率都有3.67%了，股价跌30%的话静态算股息要到5%了，除非经营出现断崖式崩盘，否则大量抄底资金不会让你捡到这种便宜。1000-1200都挺难的，至于1200以上一切皆有可能。
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我今天下午突然心血来潮，重新下载了多年前刚出智能手机时玩过的一个游戏，叫doodle jump，说名字你们可能没印象，但我贴个游戏截图很多人估计都玩过。
2009年开发的，游戏内容就是一个黄皮小人，不停的向上跳跃，需要躲开一些障碍物和怪物，脚踩空了，掉下去就死。游戏形式并不复杂，但它有一个亮点，就是利用了当年智能手机的重力感应，当你想操纵小人向左边跳的时候，只需要把手机向左倾斜就可以，不需要点按钮。
站在2026年你会觉得这没啥稀罕的，但在2009年这个体验很新鲜，于是这款游戏因此席卷全球，累计下载超过5亿。
我今天搜了一下，游戏是由一对克罗地亚裔的兄弟，花6个星期的时间开发出来的，这哥两靠这款游戏大概赚到了6000-8000万美元，很早就财务自由了。
但他们两获得成功后并没有扩大规模或者上杠杆，公司核心一直就他们两人，最多招2-3个兼职和外包，维持了极小的微型团队，所以当时一炮走红后没有再接再厉出续作，多年来一直躺着吃老本，直到2020年才出了doodle jump2，不算很火，然后就彻底躺了。
我还挺喜欢他们这种处事态度了，踩到狗屎运赚了一票就够了，人生不会一直撞大运，不要让自己靠运气赚的钱靠努力给亏出去。
就聊这些，周末愉快。😽